Вариант 3
Банк при учёте векселя на сумму 1500 тыс.руб., до срока оплаты которого осталось 45 дней, выплатил его предъявителю 530 тыс.руб. Определить учётную ставку, использованную банком, если расчётное количество дней в году составило 360.
РЕШЕНИЕ:
Формула дисконтирования по учетной ставке имеет следующий вид:
INCLUDEPICTURE "http://www.cfin.ru/finanalysis/inexcel/pic832.gif" \* MERGEFORMATINET
где PV – выплачиваемая сумма
FV – номинал
d – учетная ставка
В – временная база = 360 дней.
530 = 1500*(1-d*45/360)
d = EMBED Equation.3 =5,17 % - учётная ставка использованная банком.






Вариант 7
Прибыль АО «Орбита», предназначенная на выплату дивидендов, составила за год 8540 тыс.руб. Привилегированные акции составили сумму 5000 тыс.руб., что равнялось 1/10 общей суммы акций предприятий. На привилегированные акции был установлен фиксированный размер дивиденда – 20 % к номиналу. Определить средний размер дивидендов по всем акциям и сумму дивидендов по привилегированным и обыкновенным акциям.
РЕШЕНИЕ:
По условию на привилегированные акции был установлен фиксированный размер дивиденда – 20 % к номиналу, значит
5000 * 20 % = 1000 тыс.руб. из прибыли было направлено на выплату дивидендов по этому виду акций.
Так как привилегированные акции составляют 1/10 общей суммы акций предприятий, то значит общая сумма равна 50000 тыс.руб. (5000*10=50000).
Итак,
Сумма дивидендов по привилегированным акциям => 1000 тыс.руб.
Сумма дивидендов по обыкновенным акциям => 8540-1000 = 7540 тыс.руб.
Средний размер дивидендов по всем акциям =>
8540 тыс.руб. / 50000 тыс.руб. = 0,1708 руб. в среднем выплачено на каждый рубль общей суммы акций.


Вариант 11
Определить рыночную стоимость купонной облигации за 40 дней до погашения купона, если номинал облигации составил 1000 руб., купонный доход – 120 руб., а длительность периода между выплатами купонного дохода – 60 дней.
РЕШЕНИЕ:
По условию купонный доход – 120 руб., значит ставка купона равна 120/1000 = 0,12 или 12 %.
Накопленный купонный доход на дату сделки можно определить по формуле:
INCLUDEPICTURE "http://www.appraiser.ru/UserFiles/Image/Guidance_materials/Bussiness/lukas_pic/image82.gif" \* MERGEFORMATINET ,   
где CF - купонный платеж;
t - число дней от начала периода купона до даты продажи (покупки);
N - номинал;
k - ставка купона;
m - число выплат в год;
В = {360, 365 или 366} - используемая временная база (360 для обыкновенных процентов; 365 или 366 для точных процентов) (как правило, в мировой практике анализа применяют т.н. финансовый год (360 дней в году, 30 дней в месяце). Эта временная база официально установлена для расчетов процентных выплат по ОВВЗ и еврооблигациями РФ).
CF = 1000 (0,12/6) = 20 руб.
НКД = EMBED Equation.3
Таким образом, рыночная стоимость купонной облигации за 40 дней до погашения купона составит 1000+ 66,67 = 1066,67 руб.


Вариант 22
Номинал облигации -1000 руб., котировка облигации составляет при покупке 42 %, при продаже – 44 % от номинала. Определить цену покупки, продажи и размер дисконта.
РЕШЕНИЕ:
Для удобства сопоставления рыночных цен облигаций с различными номиналами в финансовой практике используется специальный показатель, называемый курсовой стоимостью или курсом ценной бумаги. Под ним понимают текущую цену облигации в расчете на 100 денежных единиц ее номинала, определяемую по формуле:
K = ( P / N ) x 100,
где K - курс облигации;
P - рыночная цена;
N - номинал.
Согласно условию, облигация куплена по курсу 42 %, а продана за 44 % от номинала. Таким образом.
Рпокупки = 420 руб.
Рпродажи = 440 руб.
Следовательно, размер дисконта составил 20 руб. (440-420).