Содержание:
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………..……3
Виды профессиональной деятельности на рынке ценных
бумаг…………………………………………………………………..4
Сфера деятельности брокерских фирм, система взаимодействия между брокером и клиентом…..…………………………………7
Характеристика дилерских фирм……………………………….18
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…...……………………………………………….23
Список используемой литературы…………………………………24
ВВЕДЕНИЕ
Развитие рынка ценных бумаг в России носит нестабильный характер, что связано с рядом кризисов, происходивших в нашей стране, главным образом с дефолтом 1998 года, который привел к утрате ликвидности рынка ценных бумаг и разрушению банковской системы вообще. Поэтому, можно сказать, что после 1998 года рынок ценных бумаг начал стоиться практически с нуля.
Вместе со становлением нового рынка ценных бумаг начали появляться и профессиональные участники рынка, т.е. юридические лица, которые осуществляют брокерскую, дилерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг), депозитарную деятельность, деятельность по ведению реестров владельцев ценных бумаг, деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг. Кроме того, возможно совмещение профессиональных видов деятельности на рынке ценных бумаг.
В настоящее время профессиональные участники рынка ценных бумаг являются ключевым звеном в системе функционирования рынка ценных бумаг, которые обеспечивают взаимодействие поставщиков капитала на фондовый рынок (инвесторы) и его потребителями (эмитентами). Механизмы такого взаимодействия настолько сложны, что делает очень важным вопрос об изучении профессиональной деятельности на этом рынке, ее законодательного регулирования. Поэтому в данной работе будут рассмотрены следующие вопросы:
- виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
- сфера деятельности брокерских фирм, система взаимодействия между брокером и клиентом;
- характеристика дилерских фирм.

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг регулируются Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» от 24.04.1996 №39-ФЗ. Согласно этому закону:
брокерская деятельность – совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указания на полномочия поверенного или комиссионера в Договоре;
- дилерская деятельность – совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам;
- деятельность по управлению ценными бумагами - осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги,  денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами;
- клиринговая деятельность- деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.;
- депозитарная деятельность- оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.;
- деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг - признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг;
- деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг - предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.
Согласно статье 10 закона «О рынке ценных бумаг» не допускается совмещение деятельности по ведению реестра с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Ограничения по совмещению операций на рынке ценных бумаг устанавливаются федеральным органом исполнительной власти.
В комментариях к данной статье прописано, что она не содержит прямого запрета на совмещение профессиональных видов деятельности на рынке ценных бумаг с иными видами предпринимательской деятельности (кроме деятельности по ведению реестра). При этом указано, что данные ограничения может установить федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг. В статье 3 данного закона прописано разрешение на совмещение брокерской и дилерской деятельности. Запрет касается только совмещения других видов деятельности с деятельностью по ведению реестра. Что необходимо для избегания конфликтов интересов, возникающих при осуществлении различных видов профессиональной деятельности. Главное в деятельности регистратора – удостоверение прав на ценные бумаги их владельца, а брокеры и дилеры, выполняющие роль регистраторов, могут манипулировать с лицевыми счетами владельцев и использовать чужие ценные бумаги для собственных брокерских и дилерских операций. Особенности и ограничения по совмещению различных видов профессиональной деятельности регулируются Положением о лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг РФ от 23.11.1998 №50 (ред. от 13.11.2002) утвержденное нормативным актом ФКЦБ РФ. При невыполнение данного положения участник может быть лишен лицензии на осуществление всех видов профессиональной деятельности.
Сфера деятельности брокерских фирм, система взаимодействия между брокером и клиентом
Сделки на рынке ценных бумаг могут осуществляться напрямую между продавцом и покупателем или через посредников, брокеров, которые осуществляют сделки от имени и за счет клиента, в том числе эмитента.
Участником торгов на фондовой бирже в соответствии с российским законодательством могут быть только брокеры, дилеры и управляющие. Иные лица могут совершать операции на фондовом рынке только при посредничестве брокеров, являющихся участниками торгов.
Порядок допуска к участию в торгах и исключения из числа участников торгов определяется правилами фондовой биржи.
В России наиболее крупными являются биржи «Российская Торговая Система» (РТС), «Московская Межбанковская Валютная Биржа» (ММВБ) и «Московская Фондовая Биржа» (МФБ).
Например, фондовая биржа РТС устанавливает, что для участия в торгах участникам необходимо иметь следующие лицензии:
- лицензии ФСФР профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской и/или дилерской деятельности;
- для совершения операций с производными финансовыми инструментами дополнительно необходима лицензия биржевого посредника на совершение фьючерсных и опционных сделок в биржевой торговле, выдаваемая Комиссией по товарным биржам при ФСФР России;
- для совершения операций с иностранной валютой и оказании услуг посредника на валютном рынке необходима лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте.
А юридические и физические лица, желающие совершать операции на финансовом рынке, должны обратиться к посредникам – профессиональным участникам, имеющим соответствующие лицензии и аккредитованным на бирже.
Все участники фондовой биржи должны быть полноправными и передача прав на участие в торгах третьим лицам запрещена.
Брокер или брокерская контора является одним из главных участников биржевых торгов. В его обязанности входит согласно статье 3 «Закона о рынке ценных бумаг» добросовестно и в порядке поступления выполнять поручения клиентов по совершению биржевых сделок путем нахождения контрагентов, защите интересов своих клиентов, осуществлению всех процедур по регистрации и оформлению сделок. При этом сделки по поручениям клиентов носят приоритетный характер.
Брокер может действовать: как поверенный (по договору поручения ), как комиссионер (по договору комиссии) или как агент (по агентскому договору).
Согласно статье 971 части 2 Гражданского Кодекса РФ (ГК РФ) от 26.01.1996 № 14-ФЗ по договору поручения одна сторона (поверенный) обязуется совершить от имени и за счет другой стороны (доверителя) определенные юридические действия. Права и обязанности по сделке, совершенной поверенным, возникают непосредственно у доверителя.
При заключении данного договора брокер является поверенным, а клиент – доверителем. Так как при заключении данного договора стороной по сделке становится клиент, то именно у него возникают права и обязанности. Исполняя условия договора, брокер ищет на фондовом рынке нужные клиенту ценные бумаги и от его имени по доверенности заключает договор с их владельцем, а клиент со своего счета оплачивает их приобретение. Брокер за свою работу получает комиссионное вознаграждение. Брокер не отвечает за исполнение обяз