Всероссийский заочный финансово-экономический институт
Ярославский филиал
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине
«Теория экономического анализа»
Вариант 2

Выполнила: студентка VI курса
специальности БУА и А
учетно-статистического факультета
вечерней формы обучения
номер личного дела УББ
Загорцева Олеся Алексеевна
Проверил: доктор эк.наук
Долматович Игорь Александрович

Ярославль - 2008

Задача № 1
Преобразуйте факторную модель EMBED Equation.3 в модель, отражающую зависимость объема выпуска продукции от среднегодовой стоимости основных фондов предприятия, удельного веса стоимости машин и оборудования (активной части основных фондов) в общей стоимости основных фондов предприятия и фондоотдачи активной части основных фондов.
Условные обозначения:
N – объем выпуска продукции за год;
F- среденегодовая стоимость основных фондов предприятия;
Fa – среднегодовая стоимость машин и оборудования (активной части основных фондов предприятия);
?F – фондоотдача основных фондов предприятия;
? Fa – фондоотдача активной части основных фондов предприятия.
Решение:
Используя кратную модель фондоотдачи ?F= EMBED Equation.3 , можно с уверенностью утверждать, что фондоотдача (?F) находится в прямой зависимости от выпуска продукции (N) и в обратно пропорциональной зависимости от среднегодовой стоимости основных фондов (F). Тогда объем реализованной продукции будет равен EMBED Equation.3 .
Для проведения факторного анализа фондоотдачи следует ее представить как кратную модель типа ?F( EMBED Equation.3 )= EMBED Equation.3 .
Составим мультипликативную модель зависимости результативного показателя (N) от факторов (F, d, ? Fa).
EMBED Equation.3 - удельный вес стоимости машин и оборудования (активной части основных фондов);
? Fa= EMBED Equation.3 фондоотдача активной части основных фондов предприятия;
Тогда: EMBED Equation.3 .
Ответ: EMBED Equation.3 .
Задача 2
Способом долевого участия определите раздельное влияние изменения среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение рентабельности всех активов.
Таб.2.1
При расчетах способом долевого участия определяют долю прироста (снижения) каждого вида активов (в долях единицы) в общей сумме прироста всех активов. Затем величину влияния изменения стоимости активов на их рентабельность распределяют пропорционально доле участия в этом каждого вида активов.
Решение
1. Способ долевого участия
y= a + b + c
Расчет отклонений:
?yа = EMBED Equation.3 = EMBED Equation.3 -2625
?yb = EMBED Equation.3 = EMBED Equation.3 +3375
?yс= EMBED Equation.3 = EMBED Equation.3 + 750
Баланс отклонений:
?общ= 10400 – 8900 = +1500
?? = ?а + ?b + ?с = -2625 + 3375 + 750 = +1500
?общ= ??= + 1500
2. Найдем показатель рентабельности всех активов в предыдущем и отчетном годах.
Модель имеет вид: EMBED Equation.3 ; А= ВА+ОА
где Rа – рентабельность всех активов,
П – прибыль отчетного года,
А – среднегодовая стоимость всех активов
ВА – среднегодовая стоимость внеоборотных активов,
ОА – среднегодовая стоимость оборотных активов.
Апг = 42600 + 39800 = 82400; Аог = 45400 + 36200 = 81600.
Таким образом, рентабельность всех активов предыдущего года составляет:
Rпга = EMBED Equation.3 =10,8%
А рентабельность всех активов отчетного года составляет:
Rпга = EMBED Equation.3 = 12,7%
2. Отклонение показателей за отчетный и предыдущий год составит:
EMBED Equation.3 Ra = EMBED Equation.3 = 12,7% - 10,8% = + 1,9%
3. Рассчитаем условный показатель рентабельности активов:
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3 = 12,6% - 10,8% = +1,8%
EMBED Equation.3 = 12,7% - 12,6% = + 0,1%
Баланс факторов:
EMBED Equation.3 Ra= EMBED Equation.3 Ra+ EMBED Equation.3 Ra
+1,9% = +1,8%+0,1%
+1,9% =+1,9%
4. Рассчитаем коэффициент долевого участия:
EMBED Equation.3 Ra: ( EMBED Equation.3 а - EMBED Equation.3 b)= EMBED Equation.3 =- 0,0125
5. Рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности активов:
ВА= (2800*(-0,0125))/100%= -0,35%
ОА=(-3600*(-0,0125))/100%= +0,45%
+ 0,1%= -0,35% + 0,45%
+ 0,1%=+ 0,1%
Вывод: Рентабельность активов в отчетном году по сравнению с предыдущим увеличилась на +1,9%, в т.ч. за счет:
-увеличения прибыли рентабельность активов увеличилась на +1,8%;
- повышение среднегодовой стоимости внеоборотных активов снизила рентабельность активов на -0,35%;
- снижение среднегодовой стоимости оборотных активов привела к росту рентабельности активов на + 0,45%.
6. Определим долю ВА в общей сумме прироста всех активов:
ДВА= EMBED Equation.3 = - 3,5
ДОА= EMBED Equation.3 = + 4,5
7. Определим величину влияния изменения стоимости активов на их рентабельность:
EMBED Equation.3 RВА= 10*(-3,5)= -35
EMBED Equation.3 RОА = 10*4,5 = +45
Вывод: Большую долю в общей сумме прироста активов занимают ОА, но величина влияния изменения стоимости ВА на их рентабельность меньше, чем величина влияния ОА.
Задача 3.
Рассчитайте влияние средней стоимости основных средств и их фондоотдачи на изменение выручки от продаж, применив способ абсолютных разниц и интегральный метод факторного анализа. Сопоставьте результаты расчетов.
Таблица 2.2.
Интегральный метод позволяет устранить недостаток способа элиминирования, когда в расчетах исходят из того, что факторы изменяются независимо друг от друга. На самом же деле возникает дополнительное изменение результативного показателя, так как факторы действуют взаимосвязано.
Решение:
1. Рассчитаем влияние средней стоимости основных производственных средств и их фондоотдачи на изменение выручки от продаж, способом абсолютных разниц:
А) Исходная модель при базовых и отчетных значениях выражается зависимостью:
yо = aо*bо
3 854,1= 265,8 * 14,5
y1 = a1*b1
3 972,3 = 268,4 * 14,8
Б) Расчет отклонений:
EMBED Equation.3 уа= (а1- а0)* bо = (268,4 – 265,8)* 14,5 = +37,7
EMBED Equation.3 уb= (b1 b0)* а1 = (14,8 - 14,5)*268,4 = +80,5
В) Баланс отклонений:
?y = y1-y0 = ?yа+?yb
?y = 3 972,3 - 3 854,1 = +118,2
?yа+?yb = + 37,7 +80,5 = +118,2
+118,2 = +118,2
Вывод: Выручка от продаж увеличилась за счет увеличения всех показателей.
2. Рассчитаем влияние средней стоимости основных средств и их фондоотдачи на изменение выручки от продаж, способом интегральным методом: у = a*b,
А) Расчет отклонений:
EMBED Equation.3 уa= ½ EMBED Equation.3 а (b0 + b1) = ½*2,6*(14,5 + 14,8) = +38,1
EMBED Equation.3 уb= ½ EMBED Equation.3 b (a0 + a1) = ½ *0,3*(265,8 + 268,4) = + 80,1
Б) Баланс отклонений:
?y = y1-y0 = ?yа+?yb
?y = +38,1+ 80,1= + 118,2
+ 118,2 = + 118,2
Результаты факторного анализа
Вывод: Интегральный метод точнее определяет слияние, т.к. при способе абсолютных разниц в расчет принимается влияние одного из факторов, а другие остаются неизменными.
Задача 4
Индексным методом определите влияние факторов (количества выработанной продукции и ее себестоимости) на результативный показатель – общую сумму затрат.
Таблица 2.3
Решение:
EMBED Equation.3 - агрегатный индекс цен
EMBED Equation.3 - базовый взвешенный индекс цен Ласпейреса.
Изменение выработанной продукции на результативный показатель:
EMBED Equation.3 = 1,2
Изменение себестоимости на результативный показатель:
EMBED Equation.3 =1,08
Баланс факторов:
Ip= EMBED Equation.3 = 1,3 – индекс затрат на выпуск продукции.
Ip=Jпр*Jзатр
1,3 = 1,2*1,08
1,3 = 1,3
Вывод: Большее влияние на изменение результативного показателя оказывает количество выработанной продукции.
Задача 5
Осуществите сравнительную рейтинговую оценку деятельности пяти акционерных обществ (АО) на основе исходной информации о пяти финансовых показателях аij и коэффициентах их значимости Кj.
Таблица 2.4 Исходная информация для проведения анализа
* Кj – коэффициент значимости финансовых показателей.
Для комплексной оценки хозяйственной деятельности организации используйте два метода:
- метод суммы мест;- метод расстояний.
Сопоставьте результаты расчетов по двум методам. Выявите и объясните причины различий.
При применении метода сумм мест суммируются места, достигнутые организациями по отобранным показателям: наименьшая сумма мест означает первое место в рейтинге организаций и т.д.
Комплексная оценка Ri каждой организации вычисляется по формуле:
EMBED Equation.3
где Pij – место, присваиваемое каждому значению показателя
(j=,…,n);
i- порядковый номер организации.
Критерий оценки наилучшей организации – min Ri.
При использовании метода многомерного сравнительного анализа, основанного на методе расстояний, учитываются как абсолютные значения сравниваемых показателей, так и степень их отклонений от эталона.
Наилучшее с экономической точки зрения каждого из сравниваемых показателей аij принимается за эталон. Затем создается матрица стандартизированных коэффициентов хij по алгоритму x= аij/max аij.
Таблица 2.5. Матрица стандартизированных коэффициентов
Все элементы матрицы координат возводят в квадрат. Из суммы квадратов показателей, выбранных для комплексной оценки, извлекается квадратный корень для получения показателей обобщающей рейтинговой оценки Rj. Алгоритм расчета:
EMBED Equation.3
Результаты расчетов сведите в следующую таблицу. Наибольшее значение Ri соответствует первому месту.
Таблица 2.6
Результаты расчетов обобщающей рейтинговой оценки
Решение: Комплексная оценка хозяйственно деятельности методом суммы мест:
1. Максимальному показателю присваивается первое место.Рассчитаем коэффициенты: EMBED Equation.3 ;
2. Оценим показатели (данные сведены в Таблицу 2.5.1).
Коэффициент ликвидности:
EMBED Equation.3
Коэффициент оборачиваемости:
EMBED Equation.3
Рентабельность продаж:
EMBED Equation.3
Рентабельность капитала:
EMBED Equation.3
Доля собственного капитала:
EMBED Equation.3
Таблица 2.5.1
3. Присвоим показателям места (Таблица 2.5.2)
4. Найдем сумму мест по каждому АО (Таблица 2.5.2).
5. По результатам оценки, методом суммы мест, первое место присваивается АО, имеющему меньшую сумму мест (Таблица 2.5.2).
Вывод: Лучшим из анализируемого АО является четвертое.
Решение: Комплексная оценка методом
1. Определим максимальный показатель. Максимальный показатель принимаем за единицу.
Таблица 2.5.3.
2. Оценим показатели. Рассчитаем коэффициенты по формуле: EMBED Equation.3 , где R- коэффициент отношения показателей к эталону. (Данные приведены в Таблице 2.5.3)
3. Рассчитаем квадраты полученных коэффициентов (возведем в квадрат) и умножим на соответствующий коэффициент значимости (Кj):
EMBED Equation.3 , Таблица 2.5.4
4. Произведем расчет рейтинговой оценки по формуле:
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3 =2,859
EMBED Equation.3 = 2,777
EMBED Equation.3 = 3,155
EMBED Equation.3 = 3,032
EMBED Equation.3 = 2,805
Результат занесем в Таблицу 2.5.4.
Определим, какое место занимает каждое АО.
Первое место занимает то АО, у которого наивысший рейтинг
(Таблица 2.5.4.).
Вывод: В результате рейтинговой оценки методом расстояний лучшим, из анализируемых АО, является третье.
В качестве рейтинговой оценки также используется отклонение изучаемого критерия эталона (разность между эталоном и коэффициентом).
Определим отклонение от эталона. У каждого финансового показателя по каждому АО:
Коэффициент ликвидности:
1- 0,75= 0,25; 1- 0,9= 0,1; 1- 0,7= 0,3; 1-0,8=0,2.
Коэффициент оборачиваемости
1-0,914=0,086; 1-0,886=0,114; 1-0,771=0,229; 1-0,629=0,371.
Рентабельность продаж
1-0,857=0,143; 1- 0,714=0,286; 1-,0743= 0,257; 1- 0,686=0,314.
Рентабельность капитала:
1-0,737=0,263; 1-0,684=0,316; 1-0,632=0,368; 1-0,553=0,447.
Доля собственного капитала
1-0,4=0,6; 1-0,571=0,429; 1-0,857=0,143; 1-0,514=0,486.
2. Введем в квадрат полученные отклонения с учетом коэффициента значимости (Кj): EMBED Equation.3 , Занесем полученный результат в Таблицу 2.5.5
3. Рассчитаем рейтинговую оценку:
EMBED Equation.3
EMBED Equation.3 =1,579
EMBED Equation.3 =1,102
EMBED Equation.3 = 1,293
EMBED Equation.3 = 1,754
EMBED Equation.3 = 1,532
Результат расчета в Таблице 2.5.5.
4. В соответствии с рейтинговой оценки определим занимаемое место каждого из АО, при этом первому месту будет соответствовать наименьшая величина показателя рейтинговой оценки.
Вывод: Используя отклонение изучаемого критерия от эталона в качестве рейтинговой оценки способом расстояний является второе АО.
Общий вывод: При использовании метода расстояний учитывается каждый из сравниваемых показателе, а при использовании метода суммы мест получается высокая оценка по общему показателю при отставании других, т.е. происходит выравнивание общего результата.
Следовательно, комплексная оценка хозяйственной деятельности методом расстояний точнее, чем методом суммы мест.
Задача 6
На депозит внесена сумма 300 тыс. руб. номинальная годовая банковская ставка 24%. Начисление осуществляется каждый месяц по схеме сложных процентов, то есть годовая номинальная ставка применяется 12 раз в году. Ожидаемый месячный темп инфляции равен 3%. Определите наращенную сумму с учетом инфляции через 4 месяца. Рассчитайте эрозию капитала, т.е. уменьшение реальной стоимости суммы, вложенной на депозит.
Решение:
EMBED Equation.3 ; ЭК=( Sинф - Sо) – эрозия капитала
где Sинф – наращенная сумма с учетом инфляции;
Sо – базовая сумма;
im – годовая номинальная банковская ставка, применяемая m раз в году;
h – ожидаемый месячный темп инфляции;
t – число месяцев.
Sо = 300 тыс.руб. EMBED Equation.3 тыс.руб.
im = 24% ЭК= (288,5 – 300) = - 11,5 тыс.руб.
m = 12
h = 3%
t= 4
Ответ: Sинф= 288,5 тыс.руб., ЭК= - 11,5 тыс.руб.