Министерство общего и профессионального образования
Российской Федерации
Томский Политехнический Университет
Российско – Американский Центр


Отчет
по преддипломной практике


Студент группы Р-041Б
Пак С.В.

Руководитель практики
. Блат И.Д.





1998
Реферат
Объектом исследования является деятельность одного из подразделений инвестиционной компании – бэк-офиса.
Цель работы – анализа существующей в компании технологии ведения внутреннего учёта, правил ФКЦБ и обзора функциональных возможностей ряда программно-технических комплексов.
Результатом проделанной работы является подбор и накопление материалов для реализации выпускной квалификационной работы, и данный отчёт.
ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ
на практику
студенту Пак С. В.
группа Р-041Б
1. Тема задания: Система внутреннего учёта операций с ценными бумагами в инвестиционной компании


2. Вопросы и задачи, подлежащие изучению :
Функции и структура инвестиционной компании ;
Общие положения принципов организации бэк-офиса
Обзор существующих систем автоматизации back-office;

3. Ориентировочная тема дипломного проекта Учет операций с ценными бумагами.





Руководитель Блат И. Д.

Содержание
1 Введение 6
2 Предприятие 7
2.1 Характеристика компании и виды оказываемых услуг 7
2.2 Организационная структура инвестиционной компании 8
3 Информационная система внутреннего учёта операций с ценными бумагами в инвестиционной компании 11
3.1 Технология ведения внутреннего учёта операций с ценными бумагами в инвестиционной компании 11
3.1.1 Бэк-офиса 11
3.1.2 Отдел заказов 12
3.1.3 Отдел покупок и продаж 13
3.1.4.Касса 14
3.1.5 Кредитный отдел 17
3.1.6 Отдел учёта движения ценных бумаг 19
3.1.7 Отдел дивидендов 22
3.1.8 Бухгалтерия 23
3.2 Общие положения принципов организации бэк-офиса
в соответствии с требованиями ФКЦБ и стандартами НАУФОР 23
3.2.1. Структура внутреннего учета 23
3.2.2 Внутренняя отчетность 26
3.3 Описание существующих программно-технологических
комплексов 26
3.3.1 Signator/2000 (СервоКомп) 26
3.3.2 DiasoftDEALING/SECURITIES ( Диасофт, Москва) 27
3.3.3 Stock Office v.1.0 (ЦентрИнвестСофт, Москва) 29
3.3.5 Система автоматизации внутреннего учета
операций с ценными бумагами - СФЕРА (ЛоРент, Москва) 30
4 Заключение 34
5 Список использованных источников 35
1 Введение
1996 год стал годом значительных изменений в инфраструктуре российского рынка ценных бумаг. Заметно возросло количество совершаемых сделок. В связи с этим перед инвестиционными фирмами остро встает вопрос правильной организации работы бэк-офиса (back-office - операционная часть фирмы ценных бумаг). Ведь без точного и своевременного учета движения ценных бумаг и денег нельзя правильно организовывать торговлю и корректно вести дела клиентов. Чем больше сделок заключается, тем сложнее контролировать их улаживание и финансовые последствия.
Все это привело к тому, что в октябре 1996 года были разработаны, а с января 1997 года вступили в силу новые стандарты внутреннего учета операций для брокеров и дилеров - членов НАУФОР. Этот документ определяет принципы и правила организации внутреннего учета. В нем перечислены основные регистры внутреннего учета, описаны принципы их ведения. Однако в этом документе не отражена методика организации учета. Поэтому, решая проблему приведения своего внутреннего учета в соответствие со стандартами, организация должна уточнить или переработать собственную методику ведения учета, разработать свою собственную или использовать уже существующую систему автоматизации внутреннего учета, реализованную в поставляемом программном продукте.
Цель преддипломной практики являлось знакомство со стандартами ФКЦБ и основными аспектами технологии ведения внутреннего учёта в инвестиционной компании. Изучение уже существующих разработок программно-технических комплексов и разработка моделей и алгоритмов ведения внутреннего учёта в специфичных условиях конкретной инвестиционной компании.
2 Предприятие
2.1 Характеристика компании и виды оказываемых услуг
Компания "Диапазон-Финсервис" - профессиональный участник фондового рынка России. Компания предоставляет широкий спектр услуг на отечественном и международном финансовом и фондовом рынках.
Основные направления работы:
- проведение операций с акциями приватизированных предприятий;
- размещение эмиссий акций приватизированных предприятий;
- вексельное обращение.
Также фирма работает по следующим направлениям:
- привлечение ресурсов для инвестиционных проектов Томской области и их компонент;
- использование технологий взаимозачетов для практического решения проблем неплатежей;
- консультационные и брокерские услуги по размещению региональных инвестиционных проектов среди отечественных и зарубежных инвесторов;
- формирование и ведение инвестиционных портфелей для юридических лиц и частных инвесторов;
- корпоративные финансы (повышение ликвидности акций и роста их курсовой стоимости, подготовка и размещение эмиссий);
-операции с государственными и муниципальными ценными бумагами и другими инструментами фондового рынка.
- аналитические и информационные услуги на финансовом и фондовом рынке.
Компания осуществляет качественный системный и конкретный анализ текущей ситуации на финансовом рынке и рынке ценных бумаг (государственные ценные бумаги; акции приватизированных предприятий; векселя предприятий, банков, областных и краевых Администраций Сибирского региона и другие финансовые инструменты).
Компания взаимодействует с несколькими структурами в г. Москве, входящими в первую десятку отечественного фондового рынка (по рейтингу AK&M), сотрудничает с участниками рынка ценных бумаг Западно-Сибирского (наиболее тесно с городами Новосибирск и Кемерово) и других регионов.
Компания является членом НАУФОР, официальным агентом Федеральной фондовой корпорации по проведению приватизационных конкурсов и аукционов; членом Сибирской фондовой биржи и расчетно-депозитарной организации (Новосибирск); членом Томского маркетинг - клуба.
Компания принимает активное участие в работе Фонда поддержки науки, образования, производства им. Ф.И. Перегудова, оказывает поддержку Томскому ротарианскому клубу, участвует в учебном и исследовательском процессе в трех университетах Томска: ТУСУР, ТГУ и ТПУ (Российско-американский центр).
В реализации отдельных проектов, выполняемых компанией, в том числе с Администрацией Томской области, принимают участие известные ученые и специалисты г. Томска.
Компания "Диапазон-Финсервис" одной из первых в г. Томске и Томской области (лицензия номер 4 от 21.01.93) приступила к практической работе на фондовом рынке и имеет в настоящее время широкий круг солидных клиентов и партнеров.
Аудитором компании ТОО "Фирма "Диапазон-Финсервис" является фирма "Томинформ".
Все сотрудники имеют квалификационный аттестат первой категории для работы на рынке ценных бумаг.
2.2 Организационная структура инвестиционной компании
Если попытаться классифицировать руководящий состав по видам осуществляемого планирования, то получится примерно следующая картина:
-Генеральный директор - стратегическое;
-его Заместители - тактическое;
-Начальники отделов - оперативное.
Естественно, это разделение весьма приблизительное и общее, поскольку современная точка зрения на роль планирования на различных уровнях управления гласит следующее: "У всех руководителей любого уровня есть свои проблемы стратегического, тактического и оперативного планирования". И реальное положение дел полностью подтверждает ее.
Каждый элемент приведенной выше структуры выполняет четко определенный набор функций.
Фондовый отдел:
-техническая работа по получению информации;
-аналитическая работа (прогнозирование рынка);
-принятие решений по данным аналитических отчетов;
-доверительное управление (денежными средствами, инвестированными в ценные бумаги; портфелями ценных бумаг);
-работа по заключению договоров.
Регистрационный отдел (back-office):
-документарное оформление договоров с физическими и юридическими лицами;
-отчетность по учету ЦБ и использованию денежных средств;
-регистрация сделок купли-продажи ЦБ.
Отдел учета и анализа:
-бухгалтерский учет;
-сбор и систематизация всех видов отчетности с мест;
-анализ финансовых результатов.
Отдел развития и инвестиций:
-поиск потенциальных деловых партнеров;
-связи с общественностью;
-портфельные инвестиции и расчет возможной прибыли для клиентов;
-контроль за выполнением различных нормативных актов, обеспечение законности всех сфер деятельности Компании (лицензирование, предоставление документов при вступлении в различные союзы и ассоциации);
-разработка различных инвестиционных и иных проектов, сотрудничество с ведущими вузами города и их научными подразделениями по их реализации.
ТОО "Фирма "Диапазон-Финсервис" не имеет дочерних обществ и филиалов, как в пределах России, так и за рубежом. Однако имеет представительство в Москве, представляющее интересы ТОО "Фирма "Диапазон-Финсервис" в центре функционирования рынка капитала и ценных бумаг. Наличие представительства обусловлено необходимостью постоянного контакта с Московским рынком ценных бумаг, как самым крупным и центральным рынком России.
Рассмотренная выше организационная структура фирмы "Диапазон-Финсервис", является, на мой взгляд, оптимальной структурой функционирования инвестиционной компании в современных экономических условиях и используется в большинстве аналогичных инвестиционных компаний.
3 Информационная система внутреннего учёта операций с ценными бумагами в инвестиционной компании
3.1 Технология ведения внутреннего учёта операций с ценными бумагами в инвестиционной компании
Как известно, брокерско-дилерская компания (инвестиционный институт) организационно подразделяется на три направления:
торговые подразделения ("фронт-офис"),
бэк-офис,
бухгалтерия.
Далее опишем особенности учёта в каждом из направлений
3.1.1 Бэк-офиса
Место бэк-офиса в компании определяется его основным функциональным назначением, которое включает в себя:
оформление договоров и исполнение обязательств по сделке,
внутренний учет операций с ценными бумагами, ценных бумаг и денежных средств (собственных и клиентских),
формирование достоверной отчетности о состоянии собственного портфеля компании и денежных средств, выделенных на его формирование, а также отчетности о состоянии денежных средств и портфелей клиентов, т.е. формирование отчетности, необходимой для принятия правильного управленческого решения,
предоставление клиентам компании периодической отчетности о проведенных за его счет операциях и об остатках принадлежащих клиенту денежных средств и ценных бумаг.
Как видно из перечисленных выше функций , бэк-офис относится к основному, а не к вспомогательному "производству", т.е. он является не обслуживающим подразделением, а подразделением, осуществляющим основную деятельность компании.
Поэтому кажется спорным положение о том, что бэк-офис не дает прибыли, поскольку размер прибыли зависит не только от стоимости проданного товара, но и от скорости его обращения, что обеспечивает бэк-офис. Если дело поставлено грамотно и четко, то всегда есть своевременная и точная информация о долгах фирмы клиентам и другим фирмам и наоборот их долги фирме. Это способствует стабилизации финансового положения фирмы и ее отношений с клиентами и профессиональными участниками фондового рынка. Методологически трудность заключается в необходимости учитывать три потока - денег, количества ценных бумаг и их сертификатов. Эти потоки должны находиться во взаимном бухгалтерском равновесии. С организационной точки зрения трудность заключается в необходимости распределить функции между сотрудниками и отделами операционной части так, чтобы высокая скорость обработки сочеталась с минимумом ошибок и злоупотреблений.
Бэк-офис помогает сохранить то, что добывают для фирмы брокеры, трейдеры и другие добытчики, - прибыль и хорошую репутацию. Но есть и мощная обратная связь: генерируемая бэк-офисом информация помогает брокерам и трейдерам принимать правильные решения. Кроме того бэк-офис непосредственно участвует в подготовке заказов к исполнению.
В большой инвестиционной фирме бэк-офис состоит из нескольких подразделений, выполняющих строго определенные функции. В небольшой компании подразделений может и не быть и учетную работу может вести один человек. Круг выполняемых функций от этого не меняется . Рассмотрим работу подразделений бэк-офиса крупной инвестиционной фирмы для лучшего понимания технологии его работы.
3.1.2 Отдел заказов
Заказы поступают от клиентов через брокеров.
Диспетчер заказов:
проверяет правильность заполнения бланка заказа - "тикета" - с учетом вида заказа ("рыночный" или "лимитный заказ", суточный или с открытой датой, клиентский или профессиональный и т.д.);
вводит заказ в очередь на исполнение, руководствуясь приоритетом цены и вторичным приоритетом времени (например, первым в очереди на продажу должен стоять заказ с наименьшей ценой, а при равенстве цен - тот, который поступил раньше);
отправляет заказ на нужный рынок для исполнения;
сверяет отчет об исполнении с "тикетом", чтобы удостовериться в соблюдении "спецификаций" заказчика ;
если все в порядке, сообщает заказчику о сделке;
Вводит сделку в книгу сделок ( предварительный "блоттер").
Отдел заказов должен разработать:
"тикет";
книгу заказов (это может быть просто папка, отсортированная по выпускам ценных бумаг, или несколько папок - каждая для одного выпуска);
базу данных о рынках (что, где торгуется, как вводятся заказы и т.п.);
способы связи с заказчиками и представителями фирмы на рынках;
"блоттер".
3.1.3 Отдел покупок и продаж
Этот отдел ничего не покупает и не продает, а обрабатывает покупки и продажи. Из отдела заказов сюда поступает предварительный "блоттер", здесь сделка готовиться к улаживанию, т.е. к оплате и поставке ценных бумаг.
В "блоттере" выпуски ценных бумаг и сделки должны фигурировать под своими уникальными кодами. Кодирование - важная часть работы отдела. Можно использовать коды государственной регистрации, разработанные Банком России для выпусков ценных бумаг коммерческих банков и Министерством финансов для небанковских эмиссий. Но это не очень дальновидно, т.к. фирма может вкладывать другой смысл в код, чем регистрирующий орган. Сделки можно обрабатывать под порядковыми номерами "тикетов" и хронологическими кодами (дата плюс время исполнения или дата плюс порядковый номер сделки). С точки зрения автоматизации лучше кодировать все, что поддается кодированию, однако коды должны нести полезную смысловую нагрузку.
"Блоттер" используется, во-первых, для сверки клиентской и "уличной" (профессиональной ) сторон сделки.
Между сторонами сделки не должно быть расхождений. Сверку чаще всего осуществляют клиринговые центры. Поэтому в вопросе о сверке отдел покупок и продаж должен взаимодействовать и с такими центрами.
Стандарты НАУФОР предусматривают межброкерскую сверку путем направления контрброкеру "подтверждения сделки". В случае не возврата этого подтверждения к утру дня, следующего за днем сделки, будет считаться, что контрброкер согласен уладить сделку.
После сверки "блоттер" принимает окончательный вид и служит основанием для оплаты или поставки ценных бумаг.
"Блоттер" используется, во-вторых, для калькуляции различных денежных величин ("первых" и чистых сумм, биржевых и регистрационных сборов, комиссионных, накопленных процентов) и подготовки для клиентов извещений о сделках.
В России еще не сложилась практика извещения клиента об исполнении его заказа на покупку или продажу ценных бумаг. Исключение составляют сделки с ГКО, о которых дилер письменно отчитывается перед инвестором. Этот отчет содержит не только детали сделки, но и информацию о стоимости и составе портфеля ГКО и об остатке на счете инвестора. Это серьезный документ, но он не является счетом, выставленным дилером клиенту, так как деньги посылаются "на биржу" до сделки.
Подготовка извещения - довольно хлопотное занятие. К разным сделкам "применяются" разные ставки комиссионных, биржевых и иных сборов. Целую процедуру составляет расчет процентов, причитающихся продавцу купонных облигаций. Нужна экспедиция, отдел клиентской документации. Переход к системе "поставка против платежа" вынудит выставлять клиентам счета, а значит обзаводиться канцелярией. Уже принятие "Стандартов внутреннего учета...для членов НАУФОР", предусматривающих письменное уведомление клиентов о сделках, заметно увеличит "канцелярские" расходы фирм. Зато возрастает уверенность клиента, получающего отчеты о своих сделках (и регулярные справки об активности своего счета), что приводит к укреплению партнерских отношений.
Обработка сделок легко поддается автоматизации, так как изо дня в день приходится выполнять одни и те же процедуры, меняя лишь некоторые параметры, например ставку комиссионных.
После калькуляции сделки ее "оприходуют", т.е. заносят денежные суммы в книги фирмы, фиксируя тем самым доходы и расходы будущих периодов: сколько перечислить продавцу ценных бумаг, сколько комиссионных причитается фирме, сколько налогов - государству и.т.д. На этом работа отдела заканчивается.
3.1.4.Касса
Можно насчитать до десятка взаимосвязанных функций, выполняемых этим отделом. Здесь происходит улаживание сделки - приём денег и выдача ценных бумаг или, наоборот, выдача денег и приём ценных бумаг. Эти две функции касса выполняет по инструкциям других отделов и внешних организаций. Из отдела покупок и продаж она получает окончательный «блоттер», из клиринговых центров - балансовые ордера («приходные» и «расходные»), служащие основанием для улаживания сделки. Например, на основании «расходного» ордера касса отпускает нужное количество ценных бумаг контрброкеру. Сверяясь с «блоттером», касса может напечатать платёжное поручение или выдать клиенту наличные за проданные ценные бумаги (если у него нет долгов фирме). Этот сектор кассового отдела делится на две части: одна работает с контрброкерами, другая - с клиентами.
Иногда поставка ценных бумаг является «плохой» - у сертификата оторван угол или выписка из реестра напечатана неразборчиво. В этом случае фирма может вернуть их поставщику, и касса должна вести учёт «плохих» поставок.
Следующая функция - хранение чужих и фирменных ценностей. Что принимать на хранение, касса сама не знает. Нужные указания поступают из других отделов. Различают «ящик» и фирменный сейф. «Ящик» (стальной контейнер) - это центральное депо для транзитных ценных бумаг (которые нужно поскорее получить и поскорее поставить). Они группируются здесь по счётам или, когда их много, по выпускам в алфавитном порядке. Получив инструкцию, клерк (он может отвечать за весь «ящик» или за часть алфавита) извлекает сертификат из контейнера и отправляет его куда надо или, наоборот, получает сертификат от кассира и помещает в контейнер.
В сейфе фирмы хранятся ценные бумаги:
полностью оплаченные клиентами и зарегистрированные на имя фирмы;
полностью оплаченные клиентами и зарегистрированные на имя клиентов.
Открывая счёт в фирме, клиент должен проинструктировать фирму, как быть с сертификатами (или выписками). Возможны четыре варианта:
поставить сертификат в банк клиента против определённой суммы денег;
зарегистрировать на имя клиента и поставить клиенту;
зарегистрировать ни имя клиента и хранить в сейфе фирмы;
зарегистрировать на имя фирмы и хранить в сейфе фирмы.
В соответствии с первой инструкцией сертификат направляется кассиру «на выдачу». В соответствии со второй и третьей инструкциями сертификат направляется фирменному трансфер-агенту (который тоже работает в кассовом отделе). В соответствии с четвёртой инструкцией сертификат остаётся на «уличной» стороне до тех пор, пока не определится окончательный владелец ценных бумаг, и затем также направляется фирменному трансфер-агенту.
Выполнение третьей и четвёртой инструкций создаёт кастодиальную ответственность для фирмы. Заключается она в том, что ценные бумаги, полностью оплаченные клиентами и зарегистрированные на имя клиента или фирмы, подлежат сегрегации от операционной рутины и не могут быть использованы для брокерских целей. Контроль за сегрегацией - ещё одна функция кассового отдела.
Существует два метода такого контроля - индивидуализированное и обезличенное хранение. В первом случае сегрегированные бумаги либо хранятся в конвертах, либо имеют ярлыки, на которых поименован их реальный владелец. Во втором, более распространённом случае бумаги хранятся в алфавитном порядке по выпускам без каких-либо «опознавательных знаков», а контроль осуществляется путём сопоставления их количества в сейфе с суммарным количеством на счётах. Если в сейфе бумаг меньше, чем на счёта, то брокер обязан одолжить недостающее количество у коллег, «отозвать» бумаги из залога банку или из ссуды другим брокерам или купить их за счёт брокера, сорвавшего поставку. Если в сейфе бумаг больше, чем должно быть на счёта (такое случается при кредитовании клиентских сделок), то брокер может использовать этот излишек для поставок по «коротким» продажам или одолжить его коллегам.
Алфавитный перечень бумаг с разбивкой по счетам - ценные аналитический документ. Помимо его ценности с точки зрения контроля за сегрегацией он, наряду с картой клиента и справкой о клиентском портфеле, входит в «джентльменский набор» менеджеров счетов. Если с эмитентом что-то случилось, то этот документ подскажет менеджеру, кого надо информировать о случившемся.
Кстати, клиент должен распорядиться и в отношении свободного кредитового остатка на своём счёте. Это могут быть распоряжения «сохранять остаток на счёте (обычный случай) било «выплачивать остаток клиенту». Выплата - тоже дело кассы.
Касса должна быть в курсе клиентский инструкций.
Следующая функция кассового отдела - обеспечение перевода собственности на ценные бумаги. Раньше российским фирмам не запрещалось переводить собственность, теперь это - монополия реестродержателей. В таком случае трансфер-агент фирмы должен подготовить передаточное распоряжение для реестродержателя и получить от него выписку из реестра или новый сертификат взамен прежнего. Очевидно, споры с реестродержателями будут основным занятием штатного трансфер-агента. Он должен знать не только клиентские инструкции относительного перевода собственности, но и законодательство, регулирующее ведение реестра отношения между эмитентами, регистраторами и владельцами ценных бумаг.
Кроме этого, мало что можно сказать о работе фирменного трансфер-агента у нас. Ведь в отличие от своего американского коллеги он редко имеет дело с таким «капризным» документом, как сертификат ценных бумаг. Как известно, приватизируемые предприятия выпускали свои акции в безбумажной форме (даже после того как им было разрешено включать расходы на изготовление сертификатов в себестоимость). Также поступили некоторые коммерческие банки и венчурные компании. А именно сертификат порождает в бэк-офисе массу проблем, в том числе и для штатного трансфер-агента.
Ещё одна функция кассового отдела - управление денежными средствами фирмы. Эта функция настолько специфична, что заслуживает собственной организации. С кассовым отделом её прочно связывает то, что кассиры принимают и выдают деньги.
Управление денежными средствами распадается на три части:
приём денег и осуществление платежей;
получение банковских ссуд (например, для финансирования дилерских операций или клиентских сделок);
одалживание или заимствование ценных бумаг (например, в порядке контроля за сегрегацией или для покрытия коротких продаж).
Соответственно возникают три проблемы, образующие предмет управления денежными средствами:
как ускорить приток денег в фирму и замедлить их отток;
как минимизировать стоимость кредита;
как меньше и дешевле заимствовать ценные бумаги и больше и дороже их одалживать.
Управление денежными средствами приобретает всё большее значение, поскольку через руки российских брокеров проходят все большие суммы денег. Рациональное их использование - один из важных факторов финансового здоровья фирмы.
Выше говорилось, что касса действует по инструкциям других отделов. Главный источник инструкций и «нервный» центр всего бэк-офиса -кредитный отдел.
3.1.5 Кредитный отдел
Кредитный отдел (отдел клиентского кредита, маржевый отдел) выполняет следующие функции:
внутренний учёт клиентских операций;
соблюдение фирмой многочисленных нормативов;
подготовку инструкций для кассового отдела;
контроль за кредитованием клиентских сделок.
Клиентам, желающим пользоваться фирменным кредитом или совершать короткие продажи, открывается особый кредитный счёт. С помощью этого счёта контролируется уровень клиентской задолженности фирме и другие параметры позиции клиента на рынке.
Чрезмерное кредитование клиентских сделок стало одной их причин довоенного биржевого краха в США. «Великая депрессия», в свою очередь, побудила конгресс принять в 1934 г. «Закон о биржах ценных бумаг». По этому закону Совет Федеральной резервной системы (ФРС) регулирует кредитование брокерскими фирмами клиентских сделок и кредитование банками брокерских фирм. Со своей стороной фондовые биржи США указывают своим членам, как нужно вести кредитные счета и осуществлять короткие продажи. Политика фирм в этой области ещё круче, чем биржевые директивы. Так что повторение кредитного беспредела сейчас невозможно.
В России покупка клиентами ценных бумаг в кредит - большая редкость, а короткие продажи совершаются без покрытия, т.е. без заимствования ценных бумаг для их поставки покупателю. Любопытно, что если старое, минфиновское законодательство о ценных бумагах допускало предоставление ссуды в размере до 50% стоимости покупки, то в федеральном законе «О рынке ценных бумаг» об этом не ни слова.
Хотя отдел и называется кредитным, он контролирует и те счета, которые открываются для покупки ценных бумаг целиком и сразу за счёт клиента (наличные счета). Поэтому он делится на две части: одни сотрудники занимаются наличными счетами, другие - кредитными.
Первая группа:
вносит сведения о сделках в клиентские счета;
проверяет дебетовые остатки (долги клиентов фирме) и «короткие» позиции (предстоит «откуп» и возврат заимствованных ценных бумаг);
кредитует клиентские счета процентами и дивидендами, полученными фирмой в роли номинального владельца;
обеспечивает точность записей в счётах;
выдаёт инструкции кассовому отделу о получении или поставке ценных бумаг;
информирует брокеров фирмы о состоянии счётов.
Вторая группа помимо аналогичных действий в отношении кредитных счётов принимает на себя финансовую ответственность: она регулирует пропорцию фирменного кредита, руководствуясь жёсткими правилами Совета ФРС, бирж и самой фирмы (отступление от этих правил невозможно).
Если объединить действия двух групп, то получится следующая картина ежедневных забот кредитного отдела:
расчёт избытка в кредитных счётах (разности между брокерской ссудой и дебетовым остатком на счёте);
расчёт покупательной способности клиентов (стоимости ценных бумаг, которые могут быть куплены клиентом без дополнительных вложений на кредитный счёт);
коррекция специальных мемо-счётов (куда заносится выручка от продажи ценных бумаг, чтобы знать, сколько денег можно выдать клиенту, если он вдруг того пожелает);
подготовка уведомления клиенту о необходимости довложить деньги на кредитный счёт (чтобы поднять маржу до нужного процента);
подготовка списка клиентских долгов (для региональных офисов, откуда какие-то суммы ещё не перечислены или какие-то ценные бумаги ещё не получены);
получение отсрочек для клиентов, не укладывающихся с оплатой или поставкой в обычный срок;
в случае отказа в отсрочке - вынужденная продажа ценных бумаг клиента (если он вовремя их не поставил);
подготовка распоряжений о поставке или получении ценных бумаг (у нас это означало бы, например, что передаточное распоряжение должно визироваться в кредитном отделе);
контроль за денежными расчётами (у нас это означало бы, что без согласия кредитного отдела нельзя отнести платежное поручение в банк или выдать деньги из кассы);
ответы на запросы брокеров (отдел является центральной справочной для всей фирмы);
ввод данных в клиентские счета.
Раньше счета велись на карточках, из которых складывалась их история. Все расчёты и записи делались вручную. Сейчас сотрудники отдела получают компьютерные выписки, именуемые отчётом о статусе, или дневником активности счёта. Этот документ содержит всю информацию, необходимую для выполнения отделом его функций.
Производительность кредитного отдела напрямую зависит от степени автоматизации. Чем больше ручной работы, тем меньше счетов может обработать каждый сотрудник и тем медленнее решаются проблемы, созданные нерадивыми клиентами или сотрудниками. Кредитный отдел - это последний рубеж, где можно перехватить и исправить ошибку. Дальше - только клиент.
3.1.6 Отдел учёта движения ценных бумаг
Если в одном организме может быть два нервных центра, то вторым центром в бэк-офисе является отдел учёта движения ценных бумаг. Иметь сбалансированный и достоверный stock-record (так по-английски именуется журнал учёта движения ценных бумаг) - значит, иметь порядок на фирме. Может быть, наилучшая аналогия учёту движения ценных бумаг - это обычный складской учёт, объектами которого являются товары, поступающие на склад, находящиеся там и покидающие его. Торговая организация, не знающая, что творится на её складе, рано или поздно понесёт убытки и разорится. То же самое произойдёт с брокерской фирмой, не ведающей, где и в каком количестве находятся ценные бумаги в данный момент времени.
Возможна ситуация, что какая-либо фирма существует три-четыре года без сток-рекорда и разоряться не собирается. Единственная причина этого - мизерное количество сделок. Российским брокерам просто не знакомы сколько-нибудь серьёзные объёмы. Без сток-рекорда фирма почувствует лёгкое недомогание при десяти сделках в день, удушье - при 50, а при 100 она может испустить дух.
Необходимость держать свой склад в порядке служит важнейшей причиной использования брокерскими фирмами весьма сложной системы счётов. Эта система состоит из трёх частей. Во первых, счета открываются каждому клиенту и контрагенту. Во-вторых, счета присваиваются тем местам, где могут находиться ценные бумаги («ящик», сейф фирмы, депозитарий и др.), и даже тем состояниям, в которых они могут находиться (в пути, не получены, не поставлены, потеряны). В-третьих, счета открываются для учёта движения ценных бумаг, купленных и проданных самой фирмой (торговые счета).
Как и при кодировании выпусков ценных бумаг, при разработке этих счетов необходимо учитывать специфику фирмы. Например, весьма недальновидно определить для клиентов бухгалтерский счёт 76 и придать им порядковые номера (76.1, 76.2, 76.3 и т.д.). Счёт как набор символов должен нести смысловую нагрузку, облегчающую контроль за работой брокеров и соблюдением нормативов.
Вот как выглядит один из клиентских счетов крупнейшей канадской инвестиционной фирмы RBC Dominion Securities:
первые три разряда - для кода регионального офиса фирмы;
следующие пять разрядов - для числового идентификатора клиента;
последние три разряда - для кода менеджера счёта;
специальный разряд - для типа счёта (наличный, наличный управляемый, наличный дискреционный, кредитный и т.д.).
Толковая всеохватывающая система счётов очень важна для эффективного учёта и фиксации ответственности отделов и сотрудников. В отличие от «блоттера» (являющегося амбарной книгой) журнал учёта движения ценных бумаг ведётся в соответствии с принципом двойной записи и по смыслу аналогичен бухгалтерскому балансу. Вместо денег здесь фигурируют количества ценных бумаг. В этом журнале итог подводится ежедневно в виде книги ценных бумаг. Каждый дебет должен иметь равноценный кредит, и наоборот. В противном случае появляется "брейк", дисбаланс. Обнаружив брейк, операционнист обязан как можно скорее «поднять» первичные документы и найти его причину. Чем старее ошибка, тем труднее её исправить. Когда причина ясна, баланс восстанавливается путём корректирующей записи в журнале. Чаще других имеют место следующие ошибки:
неверная запись по дебету или кредиту;
запись делается не на том счёте;
не та ценная бумага поставлена.
Сразу после заключения сделки в журнале учёта движения ценных бумаг открываются позиции сторонам сделки. Количество ценных бумаг заносится в дебет счёта покупателя и в кредит счёта продавца. Эта запись означает, что покупатель должен получить, а продавец - поставить данное количество. Первый имеет дебетовое сальдо (ему должны), второй - кредитовое (он должен). После оплаты и поставки ценных бумаг журнал корректируется: то же количество заносится в кредит счёта покупателя и в дебет счёта продавца. Счета обнуляются, позиции закрываются, никто никому ничего не должен.
На практике такое обнуление скорее исключение, чем правило. Ценные бумаги могут принадлежать клиенту и годами храниться в сейфе фирмы. В счёте клиента будет фигурировать открытая позиция по дебету, а в счёте сейфа - по кредиту до тех пор, пока клиент не распорядится о передаче ему ценных бумаг.
Между конечными пунктами движения ценных бумаг может быть несколько станций и состояний.
Например:
продавец не поставил сертификат в срок (дебет счёта продавца, кредит счёта «Не получено»);
сертификат наконец-то получен и отправлен в «ящик» (дебет счёта «Не получено», кредит счёта «ящика);
сертификат отправлен из «ящика» в центральный депозитарий (дебет счёта «ящика», кредит счёта депозитария).
Вот перечень «дебетовых» и «кредитовых» позиций под фирменным углом зрения:
дебетовый остаток;
не поставлено (фирма своевременно не поставила ценные бумаги);
клиринговая компания;
заём (фирма одолжила ценные бумаги у своего клиента или другой организации);
кредитовый остаток;
сейф;
«ящик»;
хранение;
депозитарий;
регистратор;
замена (замена сертификатов при реорганизации эмитента);
не получено (фирма не получила в срок ценные бумаги);
клиринговая компания;
ссуда (фирма одолжила ценные бумаги своему клиенту или другой организации);
банковская ссуда (получена ссуда под залог ценных бумаг);
потеряно (ценные бумаги потеряны);
в пути.
Если, например, счёт депозитария показывает дебетовый остаток, то произошла ошибка: получается, что фирма забрала оттуда больше ценных бумаг, чем поместила.
В маленькой фирме, где весь бэк-офис может размещаться в одном углу комнаты, нет нужды присваивать счёта всем возможным звеньям операционного процесса. Например, достаточно одного счёта для всех кассовых функций. Вообще, как и в бухгалтерском учёте, в учёте движения ценных бумаг следует учитывать особенности организации и пристрастия работников. Главное, чтобы не терялась цель -изо дня в день держать в равновесии журнал учёта движения ценных бумаг.
В маленькой фирме этот журнал может вести один сотрудник с помощью одного компьютера, а то и вручную. В большой фирме, имеющей операционные отделы, возможна локальная вычислительная сеть, а то и центр электронной обработки информации со своим менеджером. Сеть должна охватывать те участки бэк-офиса, которые имеют счета в журнале учёта движения ценных бумаг. Получил кассир сертификат от продавца и тут же ввёл запись; вложил «боксмэн» сертификат в «ящик» и тут же записал операцию и т.д. Весь рабочий день журнал пополняется записями, а вечером трудится центр электронной обработки информации, чтобы на следующее утро были готовы все необходимые отчёты: «блоттеры», калькуляции, извещения о сделках, сверочные ноты, дневники активности счётов, книги ценных бумаг и денежных средств и т.д.
3.1.7 Отдел дивидендов
Журнал учёта движения ценных бумаг используется и для других целей, например для ведения инвестиционных портфелей и начисления дохода. Если ценная бумага попала в портфель, то клиенту причитается доход (проценты, дивиденды). Заглядывать в каждый портфель, чтобы узнать это, неудобно. Поэтому при начислении дохода клиентам (если он поступает на фирму в силу номинальной регистрации) используется алфавитный перечень выпусков с разбивкой по счетам. Этот перечень - побочный продукт журнала учёта движения ценных бумаг. Указанные в нём количества должны совпадать с итогом инвентаризации сейфа перед начислением дохода. Если расхождений нет, то доход отражается по кредиту клиентских счетов, фигурирующих в перечне.
Стоит ли создавать отдел дивидендов? Ответ зависит от того, насколько активно фирма выступает номинальным владельцем ценных бумаг. Если велик груз обязанностей, связанных с номинальным владением, то можно создать целый отдел проблем номинального владения. Он может делать такую тяжёлую и неблагодарную работу, как сбор и пересылка эмитенту доверенностей на голосование от клиентов, не желающих участвовать в собрании акционеров.
3.1.8 Бухгалтерия
Как уже говорилось, после совершения сделки её надо оприходовать. Генерируемые сделкой денежные суммы разносятся по счетам, фиксирующим доходы и расходы будущих периодов. После улаживания эти счета тоже «обнуляются», показывая, что фирма свои комиссионные получила, с клиентами рассчиталась, налог на операции с ценными бумагами удержан и т.д. Ежедневно приходится учитывать и другие денежные операции: получение дохода, вложение клиентом денег на его счёт, изъятие со счёта, перевод денег с одного счёта на другой.
Для учёта движения денег требуется своя система счетов. Она состоит из обычных бухгалтерских счетов и счетов клиента. Последние выступают как субсчёта первых. Это уже знакомая бухгалтерам область.
Записи в журнале учёта денежных потоков прямолинейны: когда клиент вносит деньги на покупку ценных бумаг, его счёт кредитуется; оплата ценных бумаг отражается по дебету, получение дивидендов и выручки от продажи ценных бумаг - по кредиту, изъятие денег со счёта - по дебету. Как и в журнале учёта движения ценных бумаг, в этом журнале итог подводится каждый день в виде книги денежных средств.
Теперь, когда операции с ценными бумагами учтены с обеих сторон - количественной и стоимостной, можно подготовить ещё один важный документ - справку об активности клиентского счёта. В этом документе перечислены все операции за отчётный период в количественном и стоимостном разрезах, а также приводятся балансовые показатели (портфель ценных бумаг) и некоторые другие полезные для клиента сведения . С принятием «Стандартов внутреннего учёта...» фирмы будут обязаны регулярно отчитываться перед клиентами. Это способствует нормализации отношений с клиентами.
3.2 Общие положения принципов организации бэк-офиса в соответствии с требованиями ФКЦБ и стандартами НАУФОР
3.2.1. Структура внутреннего учета
Внутренний учет брокера или дилера может осуществляться работником компании, самостоятельным подразделением или может быть поручен специализированной организации или специалисту на договорных началах. При этом ответственность за точность, полноту, адекватность и своевременность ведения ведомостей внутреннего учета полностью возлагается на брокера или дилера.
Ответственность за организацию внутреннего учета брокера и дилера несет руководитель компании. Руководитель компании обязан обеспечить неукоснительное соблюдение всеми подразделениями компании, имеющими отношение к внутреннему учету, требований по его организации, предоставлению должным образом задокументированных сведений для надлежащей организации учета, а также формированию необходимой внутренней отчетности и отчетности перед клиентами.
Брокеры и дилеры, осуществляя организацию внутреннего учета, самостоятельно устанавливают количество и конкретную форму внутренних учетных регистров с соблюдением настоящих стандартов и с учетом технологических условий и возможностей обработки учетной информации, имеющихся в компании.
Документирование операций
Основанием для записей в регистрах внутреннего учета являются следующие первичные документы, фиксирующие факт совершения операции с ценными бумагами (заключения сделки, движения ценных бумаг, движения денежных средств):
документы внутреннего учета, фиксирующие факт получения приказа клиента на совершение сделки с ценными бумагами, как то поручения клиентов, и факт совершения сделки с ценными бумагами, как то распорядительные записки (тикеты) и подтверждения сделок.
договора, контракты, соглашения на осуществление сделки с ценными бумагами;
платежные документы (ордера, поручения, требования и другие документы, являющиеся основанием для признания платежей согласно действующему законодательству);
документы, удостоверяющие перерегистрацию права собственности на ценные бумаги (выписки из реестра акционеров, выписки депозитария со счета депо), передаточные распоряжения и другие документы, являющиеся необходимыми для перерегистрации права собственности на ценные бумаги согласно действующему законодательству, а также акты приема-передачи сертификатов ценных бумаг;
Надлежащее документирование первичного учета сделок обеспечивается путем заполнения документа, удостоверяющего факт получения приказа клиента на совершение сделки с ценными бумагами, и документа, удостоверяющего факт совершения сделки с ценными бумагами.
Ответственность за своевременное создание первичных документов и достоверность содержащейся в них информации, а также за их передачу в установленные сроки для дальнейшего учета произведенных операций несут лица, подписавшие эти первичные документы.
Содержащаяся в принятых к учету первичных документах информация, необходимая для отражения во внутреннем учете, накапливается и систематизируется в учетных регистрах, определяемых данным Положением.
Исправление ошибки в первичных документах и учетных регистрах должно быть подтверждено подписью лиц, подписавших документ, с указанием даты исправления.
Первичные документы и регистры внутреннего учета подлежат обязательному хранению в течение 5 лет.
Регистры внутреннего учета
Каждый участник рынка ценных бумаг, имеющий лицензию на осуществление деятельности в качестве брокера или дилера обязан вести на постоянной основе следующие журналы и ведомости внутреннего учета:
Журнал сделок
Журнал учета дилерских операций
Журнал ежедневного учета денежных средств
Книга (ведомость) учета денежных средств
Журнал ежедневного учета ценных бумаг
Книга (ведомость) учета ценных бумаг
Кроме того, брокерам и дилерам дополнительно рекомендуется вести следующие внутренние учетные ведомости:
Журнал незавершенных операций
Журнал учета клиентских операций
Компания выбирает способ ведения журналов внутреннего учета в зависимости от объема операций и возможностей программного обеспечения:
на бумажном носителе в виде журнала или карточек учета;
в форме электронные таблицы;
в виде компьютерных баз данных, являющихся частью автоматизированной системы обработки информации бэк-офиса и др.
Регистры дополнительного учета
Журнал незавершенных операций - предназначен для контроля за каждым этапом совершения операции или расчетов по сделке, начиная с момента их совершения и до момента их завершения.
Журнал учета клиентских операций - предназначен для отражения информации об операциях и сделках, совершенных компанией с клиентами, от собственного имени по их поручению или от имени и по поручению клиентов. Журнал содержит информацию о любом изменении состояния счета каждого клиента, как в отношении денежных остатков, так и позиций по ценным бумагам. Журнал учета клиентских операций ведется в разрезе счетов аналитического учета денежных средств по каждому клиенту и в разрезе счетов по ценным бумагам каждого клиента.
3.2.2 Внутренняя отчетность
Баланс по денежным средствам
Баланс по денежным средствам содержит остатки на конец отчетного периода по счетам регистров учета денежных средств, исчисленные на день совершения операции. Баланс составляется на основе Книги (Ведомости) учета денежных средств .
Брокерам и дилерам рекомендуется готовить внутренний Баланс на основе информации на день завершения операции в дополнение и параллельно с Балансом, составленным на основе информации на день совершения операции.
Отчетность руководству
Отчетность руководству составляется в форме и с периодичностью, определенной в Положении о внутренней учетной политике.
3.3 Описание существующих программно-технологических комплексов
Российский рынок ценных бумаг развивается значительными темпами и сейчас он достиг такого уровня, когда в современной инвестиционной компании не мыслима работа без применения информационных компьютерных систем
В настоящее время рынок автоматизированных систем, в том числе специализированных для автоматизации всевозможных аспектов фондовой деятельности, достаточно обширен. Финансовой компании не составит большого труда выбрать и приобрести такую систему. Лидерами в производстве качественных программных продуктов для финансовых компаний являются московские и новосибирские фирмы. Многие из них являются фирмами одного продукта, расширяя лишь функциональные возможности и сферы приложения.
Однако при выборе продукта необходимо пользоваться принципом разумной целесообразности. Каждая система соответствует конкретному финансовому уровню потенциального покупателя и объему сделок, им осуществляемом. Если для крупная компания может позволить себе покупку Signator/2000, то для средней больше подойдет продукт типа Diasoft DEALING/SECURITIES, а для мелкой достаточно будет адаптированной 1С:бухгалтерии или электронных таблиц. В каждой из групп возможны также варианты выбора в зависимости от конкретных особенностей систем, требований к аппаратным средствам и уровню подготовки персонала.
3.3.1 Signator/2000 (СервоКомп)
Возможности системы Signator/2000
Signator/2000 является универсальной фондовой системой и может использоваться для ведения реестра клиентов, учета торговых, регистраторских и депозитарных операций, организации внутреннего документооборота и подготовки отчетности. При ее проектировании были учтены все перечисленные в начале статьи требования. Она позволяет получать, хранить и обрабатывать информацию в единой интегрированной базе данных, контролировать выполнение операций, гибко настраиваться на технологию работы организации, получать необходимую управленческую информацию и в целом повысить производительность труда. Возможен учет любых видов ценных бумаг: акций, облигаций, векселей, сертификатов, фьючерсов, ГКО.
Основу системы составляет учет операций. Операции с ценными бумагами в системе делятся на:
Трансфертные - связанные с переходом прав собственности, переводами со счета на счет или из депозитария в депозитарий;
Глобальные - сплит, консолидация, конвертация, погашение, расчеты купонов и дивидендов.
Учет места и режима хранения ценных бумаг. Блокировки.
Выполнение операций в системе разбивается на несколько шагов. Не все шаги обязательны, их необходимость определяется при настройке системы под конкретную технологию работы.
На каждом шаге выполняются следующие действия:
Ввод распоряжений - регистрация в системе входящего документа или торгового приказа.
Ввод операции - заполнение деталей операции: в интересах кого проводится, с какой ценной бумагой, на каком торговом рынке и т.д. Комиссии и сборы рассчитываются автоматически. Операции могут вводится по частям на нескольких рабочих местах. Например, часть данных вводится в торговом отделе, а часть в бэк-офисе.
Утверждение - поэтапный процесс подготовки сделки. Первое утверждение делается после внесения всех данных, окончательное утверждение - после получения всех документов. В зависимости от настройки у сделки может быть от нуля до двух утверждений.
Выпуск документов и отчетов - автоматический или полуавтоматический процесс выпуска необходимых документов: подтверждения о сделке клиенту и брокеру, сообщение в депозитарий и регистратору и т.д.
Проводки в бухгалтерию - в конце дня формируется файл проводок для загрузки в бухгалтерскую систему.
Для учета результатов операций с собственными ценными бумагами и бумагами клиентов используются лицевые счета ценных бумаг (или портфели ценных бумаг). В системе хранится информация о прошлом, настоящем, будущем, реальном и запланированном состоянии счетов, что позволяет автоматически контролировать допустимость операций. Например, система запрещает продавать бумаги, которых нет в портфеле (кроме разрешенных коротких позиций) или предупреждает, что продаваемые бумаги уже запланированы к продаже.
В системе так же хранится информация о том в каких депозитариях хранятся собственные и клиентские бумаги.
Пользователь сам может определять новые ценные бумаги, задавая их свойства. Данные по ценным бумагам, кроме свойств, включают в себя историю и прогноз цен, расписание выплат купонов и дивидендов. Эти данные могут браться из внешних информационных систем, таких, как REUTERS, DOW JONES TELERATE или PocБизнесКонсалтинг и представляют собой основу для проведения анализа прибылей-убытков и технического анализа.
Система является мультивалютной, что позволяет учитывать сделки на разных торговых рынках, а затем оценивать портфели в одной валюте.
Система гибко настраивается на существующую технологию работы: рабочие места, документы, отчеты и затем может быть перестроена "на ходу".
Отчетность
Система выпускает отчетность в формате MS Excel и Word. Сегодня это наиболее популярные инструменты для финансовых работников и их использование обычно не вызывает проблем. Готовые документы помещаются в архив. Для их поиска в архиве можно использовать внутреннюю систему поиска, встроенную в Excel и Word. После обучения администратор системы может самостоятельно разрабатывать и изменять отчеты.
Интерфейсы к другим системам
Signator/2000 включает в себя функции учета и документооборота, а так же частично функции анализа. Однако, организации - участники фондового рынка могут использовать ряд других систем. Прежде всего это системы бухгалтерского учета, а так же торговые, информационные и аналитические системы. Интерфейс с бухгалтерией предполагает ежедневное создание файла проводок. Интерфейс с торговыми системами служит для загрузки в систему отчетов о сделках. Интерфейс с информационными системами нужен для загрузки цен и аналитических показателей по ценным бумагам. Если организация использует аналитические системы, то в них может быть перенесена любая информация из базы данных Signator/2000.
Система проходит сертификацию в НАУФОР.
3.3.2 DiasoftDEALING/SECURITIES ( Диасофт, Москва)
Система предназначена для автоматизации в инвестиционных компаниях и банках внутреннего учета операций, совершаемых на фондовом рынке. Средства системы обеспечивают поддержку всех стадий оформления сделок с ценными бумагами и предоставляют на каждом этапе технологической цепочки их обработки инструменты, делающие работу пользователей быстрой и эффективной. Система позволяет автоматизировать все учетные задачи, обусловленные спецификой торговли ценными бумагами, в частности, осуществляет ведение клиентских портфелей ценных бумаг и учет прибыльности по дилерским операциям.
В числе основных задач, решаемых системой:
ведение электронного журнала заключенных сделок - тикетов;
учет по методу средневзвешенной цены ценных бумаг, находящихся на балансе организации, и реализованных прибылей;
переоценка портфелей и учет нереализованных прибылей;
учет дебиторской и кредиторской задолженностей, контроль за соблюдением лимитов;
автоматизированная подготовка и ведение журналов заключенных договоров; взаимозачет сделок при составлении договора;
учет ценных бумаг, находящихся в наличии, в разрезе мест их хранения, а также учет выполненных перерегистраций;
учет движений денежных средств, доходов и расходов от курсовых разниц;
неттинг обязательств;
учет операций афелированных лиц;
учет брокерских операций;
предоставление пользователям аналитической информации;
автоматическое отражение операций в бухгалтерском учете.
Различные наборы функций системы ориентированы на автоматизированную поддержку действий, входящих в круг обязанностей трейдеров, сотрудников бэк-офиса, сотрудников аналитических подразделений компании.
Система позволяет вести учет как брокерских сделок, так и дилерских сделок, в том числе сделок ее афелированных лиц. В качестве контрагента по дилерской сделке может выступать любая внешняя организация независимо от того, находятся ее ценные бумаги в номинальном держании организации, учитывающей сделку или нет.
Отличительная черта экранных форм системы - информативность. Форма ввода информации о договоре содержит все атрибуты, необходимые для автоматической подготовки его текста и отражения договора во внутреннем учете. Ввод информации облегчают различные справочники: финансовых инструментов, контрагентов, клиентов. В системе имеется возможность оформить единый договор по нескольким сделкам. Список таких сделок автоматически вносится в карточку договора.
План счетов внутреннего учета состоит из двух разделов: "Учет денежных средств" и "Учет ценных бумаг". В разделе "Учет ценных бумаг" открываются, в частности, лицевые счета для учета количества ценных бумаг разных видов, находящихся в собственном и клиентском портфелях.
Каждому договору, зарегистрированному в системе, ставится в соответствие список обязательств контрагентов. Обязательства учитываются на специальных счетах, открываемых в плане счетов внутреннего учета. Факт поступления денежных средств или ценных бумаг регистрируется в таблице выполненных обязательств. В системе можно отразить частичное погашение обязательств.
Использование системы дает следующие преимущества.
автоматизация деятельности всех подразделений, участвующих в процессе заключения и оформления сделок - фронт-офиса, бэк-офиса, аналитических служб, бухгалтерии, базируется на единой концепции. Сотрудники названных служб работают в едином информационном пространстве, благодаря чему достигается высокая эффективность, слаженность и удобство работы;
в системе реализована современная технология организации внутреннего учета, построенная в соответствии со стандартами НАУФОР;
интерфейс программного продукта ориентирован на работу пользователей с такими предметными понятиями, как сделка, договор, клиент. Так, для занесения в систему информации о заключенной сделке достаточно указать основные ее реквизиты: имя контрагента, название ценной бумаги, число и стоимость ценных бумаг. В сравнении с автоматизированными технологиями, базирующимися на работе с бухгалтерскими понятиями - счет, проводка, остаток, предложенное решение обеспечивает более высокую производительность труда сотрудников и надежность оформления операций;
мощный механизм получения отчетных форм, позволяющих пользователю формировать все необходимые выходные документы;
Система сертифицирована в НАУФОР.
3.3.3 Stock Office v.1.0 (ЦентрИнвестСофт, Москва)
Система предназначена для организации учета операций с корпоративными ценными бумагами. Система удовлетворяет «Стандартам внутреннего учета операций с ценными бумагами для брокерско-дилерских компаний - членов НАУФОР».
Принципы организации
разделение внутреннего учета от внешней бухгалтерской отчетности
принцип двойной записи
раздельный учет денежных средств и ценных бумаг клиентов и компании
учет в реальном времени
Система позволяет регистрировать дилерские, клиентские и брокерские сделки. Помимо учета реальных платежей система позволяет вести учет ожидаемых платежей и в результате получать информацию о всех обязательствах компании.
Также система позволяет вести учет по афилированным компаниям и получать отчеты о состоянии дел в каждой компании.
Работа в системе поставлена как регистрация этапов прохождения сделки (учет поручений, заключение сделки трейдером, заключение договоров, прохождения платежей, поставки, перерегистрация бумаг). Система автоматически формирует проводки по аналитическим счетам по принципу двойной записи.
Система позволяет:
вводить в систему параметры поручений на сделки клиентов
вводить и отображать информацию о совершенных сделках (оформление тикетов), поставках по сделкам, переводах ЦБ
формировать договора по стандарту НАУФОР/ПАУФОР по совершенным операциям
формировать подтверждения сделок
вводить и отображать информацию о приходах-уходах денежных средств
-платежи по сделкам
-клиентские переводы
-прочие платежи, не относящиеся к операциям с ЦБ (для возможности планирования остатков на расчетном счете)
регистрировать договора на брокерское обслуживание
вводить и отображать информацию
-о рыночных котировках ЦБ, валют,
-клиентах (контрагентах) и величине комиссии для каждого
автоматически ведет
счета принадлежности и местонахождения ЦБ
денежные счета компании и ее клиентов
счета в реестрах и депозитариях
протоколы по всем изменениям информации в системе
Система автоматически формирует следующие отчеты:
Внутренние
Cостояние счетов «наших» компаний
Движение ЦБ по счетам «наших» компаний
История денег
Cashflow
Ожидаемое движение денег по валютным счетам
Состояние субсчетов клиентов
Движение ЦБ по субсчетам клиентов
Состояние денежных счетов клиентов
Финансовые результаты операций клиентов
История прибыли клиентов
Состояние портфелей клиентов
-По завершенным сделкам
-По незавершенным сделкам
-Планируемое изменение портфеля
Отчеты для клиентов
По стандарту НАУФОР
Книга учета ЦБ
Журнал учета ЦБ
Книга учета денежных средств
Журнал учета денежных средств
Журнал учета дилерских операций
Журнал сделок
Отчеты для клиентов
Система реализована в архитектуре «клиент-сервер». Количество и функциональные возможности каждого рабочего места устанавливаются при первоначальной настройке системы с учетом специфики работы каждой компании.
Система проходит сертификацию в НАУФОР.
3.3.4 Система автоматизации внутреннего учета операций с ценными бумагами - СФЕРА (ЛоРент, Москва)
Предназначена для автоматизации подразделений, ведущих внутренний учет операций на рынке ценных бумаг.
Позволяет организовать легко настраиваемую технологическую цепочку создания и оформления необходимой документации в соответствии с положениями ФКЦБ и стандартами НАУФОР для банков и финансовых компаний - профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Предоставляет в распоряжение специалистов учетных отделов мощные и гибкие инструменты, делающие их работу максимально эффективной и эргономичной.
Задачи, решаемые системой:
ведение базы данных клиентов компании, контрагентов, торговых систем и эмитентов;
ведение электронных журналов заключенных сделок;
ведение базы данных заключенных договоров, контроль их состояний;
учет находящихся в наличии ценных бумаг;
учет движения денежных средств, расчет курсовых разниц;
улаживания сделок, включая их планирование и контроль прохождения различных этапов оформления;
мониторинг счетов депо клиентов;
учет брокерских и дилерских операций;
переоценка портфеля бумаг, расчет прибылей и убытков;
формирование аналитической информации;
подготовка необходимой отчетности.
"Сфера" представляет собой открытое и масштабируемое решение, являющееся оптимальным по ряду критериев для небольших и средних компаний. Аргументы:
Установка и эксплуатация системы предполагает минимум затрат.
В зависимости от объема совершаемых операций Пользователь может распределить различные функции системы на несколько рабочих мест, либо эксплуатировать локальную версию.
Разработчик может предоставить специалистам Пользователя структуру базы данных и инструмент создания собственных SQL - запросов (система открыта для последующего наращивания самим пользователем).
Компания - разработчик открыта для сотрудничества и расширяет возможности системы в соответствии с пожеланиями потребителей.
Краткое описание функций различных рабочих мест системы:
Отдел клиентской документации, сотрудник:
заполнение карты клиента;
формирование отчетов о проведенных операциях и состоянии счета депо клиента.
Торговый отдел, трейдер:
ввод данных о совершенных сделках.
Отдел учета, сотрудник:
формирование журнала сделок;
оформление договоров, контроль их состояния;
выполнение необходимых проводок;
формирование необходимой отчетности.
Отдел учета, руководитель:
контроль и мониторинг всей технологической цепочки;
закрытие рабочего дня.
"Сфера" допускает произвольное перераспределение функций сотрудников, а также увеличение или уменьшение количества рабочих мест в соответствии с потребностями пользователя.
Соответствует стандартам НАУФОР, не сертифицирована.
4 Заключение
В результате практической работы я познакомился со структурой, особенностями работы и технологией ведения внутреннего учёта операций с ценными бумагами в инвестиционной компании. Практическим результатом работы является накопление материала для выпускной квалификационной работы. В ходе выполнения поставленных задач был проведен обзор доступных на рынке программных продуктов программно-технических комплексов осуществляющих ведение внутреннего учёта, и анализ их функциональной реализации.

5 Список использованных источников
1. Шерстюкова С.Ю. , Программно-технические средства автоматизации внутреннего учёта в инвестиционной компании и интерфейсные средства интеграции, Томск. 1997 г.;
2. А.Афанасьев, Как управлять документооборотом, Москва, Рынок ценных бумаг №8,№9, 1997 г.;
3. А.Тимонин, Распределённые хранилища данных, Москва, Рынок ценных бумаг №17, 1997 г.;
5. Б.Алёхин, Надёжный бэк-офис сохранит прибыль и хорошую репутацию, Москва, Рынок ценных бумаг №19, 1996 г.;
6. А.Чёрный, Широкая сфера использования "Сферы", Москва, Рынок ценных бумаг № 22, 1996 г.