Розділ 2 Дослідження рентабельності ПП « Релакс» 2.1 Структурно-динамічний аналізу «Звіту про рух фінансові результати» ПП «Релакс». Господарська діяльність суб’єктів підприємництва здійснюється через відносини купівлі-продажу з постачальниками ресурсів (іншими суб’єктами господарювання, працівниками, власниками та державою) і покупцями товарів (іншими суб’єктами господарювання, працівниками, власниками та державою). Суб’єкт господарювання є одночасно покупцем і продавцем. Звіт про фінансові результати – це звіт про доходи, витрати і фінансові результати підприємства. Звіт про фінансові результати (форма №2) складається з трьох розділів. Структура розділу І звіту про фінансові результати показана на Призначення звіту про фінансові результати полягає у визначенні чистого прибутку (збитку) звітного періоду. З цією метою у формі звіту передбачається послідовне зіставлення його статей. Таким чином, процес розрахунку прибутку (збитку) звітного періоду може бути поділений на такі кроки: 1. Визначення чистого доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг); 2. Розрахунок валового прибутку (збитку); 3. Визначення фінансового результату – прибутку (збитку) – від операційної діяльності; 4. Розрахунок прибутку (збитку) від звичайної діяльності до оподаткування;5. Визначення прибутку (збитку) від звичайної діяльності; У розділі ІІ звіту про фінансові результати операційні витрати (на виробництво, збут, управління та інші операційні витрати) надаються в розрізі економічних елементів 6. Визначення чистого прибутку (збитку) звітного періоду. ІІІ розділ звіту про фінансові результати містить розрахунок показників прибутковості акцій. У таблиці 2.1 проведемо структурно-динамічний аналіз «Звіту про фінансові результати». Табл.2.1 Структурно-динамічний аналіз «Звіту про рух грошових коштів». № Показники За звт.період 2008р. За мин.період 2007р. Відхилення
Сума тис.грн Питома вага % Сума тис.грн Питома вага % Абсолютне тис.грн Відносне %
1. Дохід від реалізації 12000 100 11000 100 1000 9,1
Проаналізувавши дану таблицю, можна сказати, що дане підприємство працює ефективно. Тільки необхідно відмовитися від участі в капіталі іншої установи так як в нас зменшився прибуток в розмірі 10 тис.грн ( 25%) порівняно з 2007 роком, а також знизився прибуток від інших фінансових доходів на 10 тис.грн. (33,3%) порівняно з 20047 роком. Так як дохід від реалізації збільшився на 1000 тис.грн., то можна сказати, що підприємство збільшило реалізацію продукції, що дало чистий дохід від реалізації продукції у 2008р. 10000тис.грн. (за мінусом ПДВ 2000 тис.грн.) який збільшився на 833 тис.грн. порівняно з 2007р. коли він становив 9167 тис.грн.(за мінусом ПДВ 1833 тис.грн). Собівартість продукції також зросла на 500 тис.грн., що призвело до того поява нових технологій та подорощення сировини. Валовий дохід це різниця між чистим доходом від реалізації та собівартістю продукції, так як вони зросли так і сам валовий дохід зріс на 333 тис.грн. Інші операційні доходи змінилися з 2007р. до 2008р. на суму 30 тис.грн. Адміністративні витрати збільшилися на 80 тис.грн., а витрати на збут продукції на 30 тис.грн. Операційна діяльність принесла підприємству непоганий прибуток, що зріс з 2007р. який становив 897 тис.грн. до 2008р. який становив 1150 тис.грн на суму 253 тис.грн., що є хорошим результатом в діяльності підприємства. Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування становили у 2008р. 1200 тис.грн, що на 233 тис.грн збільшився ніж 2007р. який становив 967 тис.грн. Але за мінусом податку на прибуток у 2007р. 290 тис.грн. і у 2008р. 360 тис.грн. Ми отримуємо чистий прибуток у 2008р. 840 тис.грн, що на 163 тис.грн більший ніж у 2007р. який становив 677 тис.грн. Чистим прибутком власник підприємства розподіляється самостійно на свою користь, або на користь підприємства.
2.2 Аналіз коефіцієнтів рентабельності ПП «Релакс» Рентабельність – один із головних вартісних показників ефективності виробництва, який характеризує рівень віддачі активів і ступінь використання капіталу у процесі виробництва. Основним показником ефективності будь-якої фінансової операції є її прибутковість, яку визначають відношенням прибутку, отриманого в результаті проведення операції, до витрат, пов'язаних із її проведенням, або до інвестованого в цю операцію капіталу. Ефективність виробничо-господарської діяльності підприємства також значною мірою визначається її прибутковістю, іншими словами, рівнем прибутку, який отримує підприємство за рік на одну грошову одиницю вкладених у виробництво коштів. Коефіцієнти рентабельності – система показників, які характеризують здатність підприємства створювати необхідний прибуток в процесі своєї господарської діяльності. Коефіцієнти (показники) рентабельності визначають загальну ефективність використовуваних активів і вкладеного капіталу. Вони можуть бути розраховані як коефіцієнти і тоді представлені у вигляді десятинного дробу або у вигляді показників рентабельності і тоді представлені у вигляді процентів. Показники рентабельності розрахововуються на основі Балансу ф.1 та Звіту про фінансові результати підприємства ф.2. В основу розрахунку показників рентабельності можуть бути покладені різні величини прибутку підприємства: валовий (маржинальний) прибуток, операційний прибуток, прибуток до виплати процентів і податку на прибуток (EBIT), прибуток до виплати податку на прибуток (EBT), чистий прибуток. Найчастіше для розрахунку коефіцієнтів рентабельності використовується чистий прибуток або прибуток до виплати процентів і податку на прибуток. Значення цих показників прибутку підприємства можна взяти ізтаблиці Вертикального (компонентного) аналізу фінансових результатів. Рентабельність як показник дає уявлення про достатність (недостатність) прибутку порівняно з іншими окремими величинами, які впливають на виробництво, реалізацію і взагалі на фінансово-господарську діяльність підприємства. При визначенні показника рентабельності прибуток (у чисельнику) співвідноситься з чинниками, які мають найзначніший вплив на його отримання. Безумовно, одним з таких чинників є витрати. Адже від того, що і скільки ми вкладаємо, залежить величина прибутку, який нам надходить у ціні реалізації разом з компенсацією понесених витрат. Аналіз рентабельності підприємства дозволяє визначити ефективність вкладення коштів у підприємство та раціональність їхнього використання. Аналіз рентабельності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких основних показників (коефіцієнтів): рентабельність продажів; рентабельність активів; рентабельність капіталу; рентабельність чистої реалізації продукції; рентабельність власного капіталу; рентабельність активів за прибутком від звичайної діяльності; рентабельність виробничих фондів; рентабельність реалізованої продукції за прибуток від реалізації; рентабельність продукції за прибуток від операційної діяльності; рентабельність реалізованої продукції; період окупності капіталу; період окупності власного капіталу. Рентабельність продажів розраховується як відношення чистого прибутку підприємства до чистого доходу від реалізації і характеризує ефективність продажів підприємства.
Цей коефіцієнт показує, яку суму операційного прибутку одержує підприємство з кожного гривні проданої продукції. Іншими словами, скільки залишається в підприємства після покриття собівартості продукції. Показник рентабельності продажів характеризує найважливіший аспект діяльності компанії - реалізацію основної продукції, а також оцінює частку собівартості в продажах. Рентабельність активів розраховується як відношення чистого прибутку підприємства до середньорічної вартості активів і характеризує ефективність використання активів підприємства.
Рентабельність активів - це комплексний показник, що дозволяє оцінювати результати основної діяльності підприємства. Він виражає віддачу, що приходиться на гривню активів підприємства. Цей коефіцієнт повинний бути одним з основних робочих інструментів керівника в керуванні компанією. Будучи найважливішим показником ефективності її діяльності, він поєднує весь набір елементів, що описують різні сторони роботи підприємства. Аналізуючи взаємозв'язки, можна виділити елементи, що справляють найбільш сильний негативний вплив, і зосередити увагу на них. При аналізі необхідно звернути увагу на те одержувало підприємство прибуток чи збиток, з кожної гривні вкладеного в активи ? Яка ступінь прибутковості вкладень у майно й ефективність використання активів підприємства? Рентабельність капіталу розраховується як відношення чистого прибутку підприємства до середньорічної вартості власного капіталу і характеризує ефективність вкладення коштів до даного підприємства.
Коефіцієнт рентабельності власного капіталу визначає прибуток, отриманий на одиницю капіталу власників підприємства. Він відображає прибутковість всього капіталу Рентабельність чистої реалізації розраховується як відношення чистого прибутку до чистої виручки від реалізації:
Даний показник показує прибутковість підприємства від реалізації продукції протягом певного періоду. Рентабельність власного капіталу розраховується як відношення чистого прибутку до власного капіталу.
Даний показник показує скільки припадає чистого прибутку на одиницю власного капіталу. Рентабельність активів за прибуток від звичайної діяльності розраховується як співвідношення прибутку від звичайної діяльності до активів.
Даний показник показує скільки прибутку від звичайної діяльності припадає на одиницю коштів інвестованих в активи. Рентабельність виробничих фондів розраховується як співвідношення чистого прибутку до виробничих фондів.
Даний показник показує скільки припадає чистого прибутку на одиницю вартості виробничих фондів. Рентабельність реалізованої продукції за прибуток від реалізації розраховується як відношення прибутку від реалізації до виручки.
Даний показник показує скільки припадає прибутку від реалізації на одиницю виручки. Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності він розраховується як відношення прибутку від операційної діяльності до виручки.
Даний показник показує скільки припадає прибутку від операційної діяльності на одиницю виручки. Рентабельність реалізованої продукції розраховується як відношення чистий прибуток до виручки.
Даний показник показує припадає чистого прибутку на одиницю виручки. Період окупності капіталу розраховується як відношення активу до чистого прибутку.
Даний показник показує за який період кошти, що інвестовані в активи, будуть компенсовані чистим прибутком. Період окупності власного капіталу розраховується як відношення власного капіталу до чистого прибутку.
Даний показник показує за який період власний капітал буде компенсований чистим прибутком. Проведемо співставлення коефіцієнтів рентабельності на початок звітного і на кінець звітного періодів (табл.2.1). Таблиця 2.1 Аналіз коефіцієнтів рентабельності ПП «Релакс» №П/П Показники Нормати-вне значення Напрямок зменш. збільення На поч. року % На кін.рок% Відхилення (+,-)
1 2 3 4 5 6 7
1. Рентабельність продажу k>0 збільшення 7,4 8,4 1
2. Рентабельність активів k>0 збільшення 9,6
3. Рентабельність капіталу k>0 збільшення 16,6
4. Рентабельність чистої реалізації k>0 збільшення 6,2 7 0,8
5. Рентабельн. власного капіт k>0 збільшення 15 15 0
6. Рент.активів за приб. від звич.д-сті k>0 збільшення 8,5 9,6 1,1
7. Рентабельн. виробнич. фондів k>0 збільшення 15,7 17,4 1,7
8. Рентаб. реаліз. прод. за приб.відреалізації k>0 збільшення 8,5 10 1,5
9. Рентаб.реал.прод. за прибут. від операц. д-сті k>0 збільшення 9,8 11,5 1,7
10. Рентаб. реалізованої прод. k>0 збільшення 7,4 8,4 1
11. Період окупності капіталу
зменшення 11,8 10,4 -1,4
12. Період окупності власного капіталу
зменшення 6,6 6,6 0
Проаналізувавши таблицю 2.1, можна сказати, що підприємство використовує свої ресурси досить доцільно. Наприклад коефіцієнти рентабельності показують прибутковість підприємства та ефективність виробництва. Рентабельність продажу зріс порівняно з минулим періодом на 1% (8,4%-7,4%), а це означає, яку суму операційного прибутку одержує підприємство з кожного гривні проданої продукції. Іншими словами, скільки залишається в підприємства після покриття собівартості продукції. Рентабельність активів становить 9,6%,цей коефіцієнт повинний бути одним з основних робочих інструментів керівника в керуванні компанією. При аналізі необхідно звернути увагу на те одержувало підприємство прибуток чи збиток, з кожної гривні вкладеного в активи? При аналізі всіх коефіцієнтів рентабельності, всі вони зросли порівняно з минулим періодом. Найбільшими зросли це: рентабельність виробничих фондів на 1,7% з 15,7% до 17,4%, це означає на 1,7% збільшилвся чистий прибуток на одиницю виробничих фондів; також на 1,7% збільшилась рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності з 9,8% до 11,5%, він показує на скільки збільшилась прибутковість від операційної діяльності. Інші коефіцієнти незначно зросли, а саме рентабельність власного капіталу який зовсім не змінився, за минулий і звітний період він становить 15% він показує, що чистий прибуток на одиницю власного капіталу не зріс. Також рентабельність чистої реалізації продукції не суттєво змінилася на 0,8%, з 6,2% до 7% це показує прибутковість підприємства від реалізації продукції протягом певного періоду. Розрахувавши період окупності капіталу, можна сказати, що інвестовані кошти в активи частково повертаються це ми бачимо з розрахунку даного показника, який зменшився на 1,4 з 11,8% до 10,4%. А період окупності власного капіталу трохи в гіршому стані, адже він не змінний за минулий і звітний період і становить 6,6%, це означає, що підприємство компенсує власний капітал чистим прибутком нескоро і для цього знадобиться більше зусиль аніж для позикового.
